文章目录[+]
上周（10月21日-25日），地产板块整体震荡整固，中证800地产指数小幅上涨，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）场内同步小幅上扬，周线转为阳线。9月末“止跌回稳”一揽子政策出台后，重点城市楼市呈现复苏持续性，机构认为“止跌回稳”具备一定条件，地产本周有望开启反攻？
行业数据方面，国家统计局近期发布2024年1-9月房地产行业开发投资和销售数据。总结来看，随政策持续发力，地产相关数据边际持续改善。
1、销售方面，2024年1-9月全国实现商品房销售面积7.0亿㎡，累计同比17.1%，相较1-8月累计降幅收窄0.9pct。实现商品房销售额6.9万亿元，累计同比-22.7%，相较1-8月累计降幅收窄0.9pct；
2、资金方面，2024年1-9月全国实现房地产到位资金7.9万亿元，累计同比-20.0%，相比1-月降幅收窄0.2pct。伴
一线楼市数据方面，北京、上海等一线城市现暖冬行情，北京10月二手房成交量或达2.5万套 有望创近8年同期新高，上海二手房10月成交量已突破2万套，豪宅新盘再现日光。
1、北京方面，据中原地产研究院今日公布的统计数据，10月1日-24日，北京二手房实际成交量已经超过2万套，创近几年同期新高。分析师预计，北京10月市场成交量有望达到2.5万套，或创2017年以来10月同期最高值。
2、上海方面，随着近期政策的持续放宽，上海二手房市场迎来了一波交易热潮。最新数据显示，10月上海二手房成交量已突破2万套大关，成为今年3月、6月、7月之后，年内第四次突破2万套的月份。上海豪宅市场也持续火爆，新房项目再现“日光”。
方正证券认为，政治局会议定调“止跌回稳”极大提振市场信心，国新办房地产会议提及货币化新增100万套城改目标将有效消化库存，年底前将“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿助力打赢保交房工作攻坚战，楼市量升价稳的持续性值得期待。
开源证券指出，2024年9月以来，中央政策持续加码，一揽子宏观政策“大礼包”推出，将积极提振房地产市场。房地产政策调整积极且迅速，房价“止跌回稳”路径显现。预计一线城市的政策调整将对需求侧形成有力支撑，并逐步改善房价预期，进而辐射二三线城市从而逐步实现房价“止跌回稳”，带来房地产基本面改善。
平安证券也认为国内楼市“止跌回稳”已具备一定条件。从企稳路径来看，政策规定意味着收储和城改或主要聚焦核心城市，率先提振核心城市意图明显，同时鼓励好房子背景下“高品质”住宅具备得房率/品质优势，预计“止跌回稳”将遵循“核心城市好产品——一线+二线核心区——全国经济企稳——全国楼市企稳——投资企稳”路径。
配置角度来看，平安证券认为产品力强、历史包袱较轻、库存结构优化房企或率先受益。中期由于房企自身禀赋差异，走出困境时点将存在差异，历史包袱较轻（高点拿地少/或主要聚焦核心地段）、仍具有拿地能力的房企，有望受益核心城市+优质产品细分市场企稳、限价放开+土拍优化（实质为地价下降）带来毛利率改善。
布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性！
数据来源：沪深交易所、中证指数公司、Wind等。
风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
